[시황분석] 선물 시장이 비트코인에 미치는 영향

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MBY_lab] 9월 4주차 비트코인 시세 브리핑

이번 글에서는 지난 24일(한국시간)부터 거래가 시작된 암호화폐 거래 플랫폼 백트(Bakkt)의 등장과 기존 미 시카고 거래소(CME) 선물 시장에서 발생한 ‘갭(gap) 채움’에 대한 관점에 대해 얘기해보겠습니다.

  • 선물시장에서 발생한 갭과 해당 매물대를 채우고자 하는 메커니즘은 이전 글을 참조하시면 되겠습니다.
비트코인 / 일일봉 / 출처 : 비트멕스 / CME

비트코인은 CME 캡2의 갭을 해소해 대칭 삼각형(시메트리컬 트라이앵글) 패턴을 형성해 줬지만 지지선을 이탈한 후 새로운 저가를 형성했습니다.

비트코인 / 일일봉 / 출처 : 비트멕스 / CME

이번 저가가 형성되기 전 많은 거래량을 수반하며 양봉 도지캔들(위, 아래 꼬리가 모두 존재하는 캔들)이 등장했는데, 이는 CME 갭2부터 진행된 롱 포지션 세력들의 ‘청산’이 이루어진 구간으로 해석할 수 있겠습니다.

  • CME 갭2까지 평단가를 조절한 롱 포지션 세력이 ‘청산’을 진행하게 되면 이 물량이 시장으로 쏟아져 누군가 ‘매수’를 체결해야만 롱 포지션 물량이 해소 됩니다. 이러한 과정에서 호가창에 미리 매수 주문을 걸어둔 개인투자자들에게 오롯이 물량이 넘어가게 되는 것입니다. 이른바 ‘물량 떠넘기기’입니다.

상승 포텐셜이 줄어든 비트코인은 이후 음봉이 등장해 하락세를 보여줬으며 롱 포지션 물량을 정리하지 못한 세력들이 이번 추가 하락을 통해 연쇄적으로 강제청산을 당하면서 주가가 큰 하락을 보였다고 해석할 수 있겠습니다.

단, 거래량을 수반한 아래꼬리 형성과 금일 양봉의 등장은 미련을 버리지 못한 롱 포지션 세력의 ‘평단가 낮추기’가 진행되었음을 의미합니다.

비트코인 / 주봉 / 출처 : 비트멕스 / CME

또 이번 하락은 CME 주봉상 형성되어 있는 갭을 매꾸는 행위로 해석할 수 있겠지만 앞서 언급했 듯 평단가가 높은 개인투자자들의 포지션이 ‘강제청산’되면서 데드캣이 진행됐음을 확인할 수 있겠습니다.

비트코인 / 일봉 / 출처 : 비트멕스 / CME

그렇다면 우리는 현재 어떠한 관점으로 시장을 바라봐야 할까요.

정답은 ‘관망’ 또는 ‘소극적 매수'(숏 포지션은 비추천)입니다. 그 이유는 위의 차트를 참고하시면서 다음의 의견을 참고하시면 되겠습니다.

현재 CME에서 형성된 갭 중 해소가 안된 물량이 1만1,600~1만2,000 달러에 위치해 있습니다. 이 물량은 ‘숏 포지션’ 세력들의 1)평단가를 낮추기 위한 매수 진행시 형성 될 꼬리 구간 2) 숏 포지션 물량을 청산하면서 등장하게 될 또 한번의 개인투자자들의 연쇄적 ‘강제 청산’ 구간으로 해석할 수 있겠습니다.

지금부터 해당 갭을 해소하는 움직임을 보여준다면 약 39%의 수익을 볼 수 있는 구간이긴 합니다. 개인적으로 보면 한번쯤 숏 포지션 물량을 청산한 후 새로운 포지션을 준비하지 않을까 싶습니다.

따라서 구상해 볼 수 있는 매매 포지션은 스탑로스를 감안한 현물 ‘매수’ 관점과 ‘롱 포지션’ 전략이 되겠습니다.

기대수익이 39%이며 손실률이 2~4%라면 높은 손익비를 계산해 볼 수 있기 때문에 투자자 입장에서 절대 무리한 매매 포지션은 아닐 것입니다.

마지막으로 백트 거래소의 등장은 ‘선물 시장 관점에서 롱 포지션의 세력보다 숏 포지션의 세력이 더 우세할 수 있는 환경을 조성했음을 알려드리며 글을 마치겠습니다.

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정순용(MBY_LAB)

Investing.com 한국 칼럼리스트 - 거시경제 반영 중/장기적 기술적 분석 기고 중 MBY_Lab (주식 / 암호화폐 커뮤니티)운영 - 이슈, 기술적 분석, 차트스쿨 운영 - 기술적 지표 제작, 트레이딩 봇 제작 - Youtube 시황분석 / 차트교육 진행 중 - 오프라인 강의 - 기업/대학 투자 동아리 출강 티-코노미 애널리스트 - 주간 기술적 레포트 기고 중 전) BTCCKOREA 거래소 사업개발1본부 대리 - 상장심사, 상품개발

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