[시황분석] 알트코인 가격 상승의 조건

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[MBY_lab] 8월 2주차 비트코인 시세 브리핑

최근 비트코인 관련 기사를 접하다 보면 도미넌스(Dominance), 시가총액 점유율이 70%에 육박했다는 얘기가 많이 들립니다. 도미넌스란 장악률(%)로, 전체 시가총액 중 특정 종목이 차지하고 있는 비율을 뜻합니다.

이번 글에서는 시가총액과 도미넌스, 그리고 알트코인 가격과의 상관 관계에 대해 다뤄 보고자 합니다.

13일 9시 41분 현재 비트코인의 도미넌스는 약 69%를 기록하고 있습니다.

각 암호화폐의 도미넌스 추이 / 출처 : 코인마켓캡

즉, 이는 전체 시장의 총액(시가총액) 중 비트코인의 시가총액이 차지하는 비중이 69% 이란 뜻이며 이더리움, 리플, 비트코인 캐시, 라이트 코인 등의 메이저 종목들을 제외한 그 외(others)의 점유율은 고작 14.01%의 규모 밖에 되지 않는다는 것입니다.

이러한 상황에서 일부 트레이더분들이 잘못된 생각을 갖게 됩니다.

“비트코인 도미넌스가 상승하면, 무조건’ 비트코인 가격도 상승할 것”

하지만 그렇지 않습니다. 여기에는 전제 조건이 필요합니다. 시가총액이 유지된 상태에서 비트코인 가격이 상승한다면 비트코인이 전체 시가총액에서 차지하는 비중이 늘게 되고 이럴 경우 ‘무조건 비트코인 도미넌스가 상승할 것’이 올바른 해석입니다.

즉, 항상 도미넌스 해석에 있어 전제 조건은 ‘전체 시가총액의 움직임’입니다.

토탈 마켓 캡 도미넌스 & 가격 / 출처 : 코인트레이더

위의 이미지는 전체 시가총액과 비트코인 도미넌스를 선형그래프로 표현한 것입니다.

전체 시가총액의 움직임과 비트코인의 움직임은 동일하기 때문에, 전체 시가총액과 비트코인 가격의 움직임은 동일하게 해석하겠습니다.

기본적으로 시가총액과 도미넌스의 움직임에 대해 1) 시가총액과 도미넌스가 동일한 움직임을 보여주는 구간, 2) 시가총액과 도미넌스가 대비되는 움직임을 보여주는 구간으로 나누어 보았습니다.

위 이미지에서 빨간 수직선으로 나눈 구간이 바로 그에 해당하며, 확인할 수 있는 사실은 다음과 같습니다.

  1. 시가총액과 비트코인 가격이 오른다고 비트코인 도미넌스가 오르지 않는다.
  2. 실제 비트코인의 고점은 도미넌스가 최저점을 기록할 때 발생했다.

흥미로운 점은 2.실제 비트코인의 고점은 도미넌스가 최저점을 기록할 때 발생했을 때입니다. 이러한 움직임에 영향을 끼친 원인은 무엇일까요?

토탈 마켓 캡(비트코인 가격)과 비트코인 도미넌스 & 알트코인 마켓 캡 / 출처 : 코인트레이더

이유는 알트코인 마켓 캡이 증가하기 때문입니다.

앞서 설명했듯이 마켓 캡의 증가에서 비트코인의 도미넌스가 동일하게 상승하기 위한 조건은 ‘마켓 캡이 현 상태를 유지할 때’이며, 위의 이미지와 같은 경우 전체 시가총액의 증가는 비트코인 마켓 캡의 증가가 아닌, 알트코인 마켓 캡의 증가임을 확인할 수 있겠습니다.

즉, 알트코인 가격 상승을 기대해 볼 수 있는 조건은 다음과 같습니다.

토탈 마켓 캡(비트코인 가격) & 비트코인 도미넌스 & 알트코인 마켓 캡 / 출처 : 코인트레이더
  1. 비트코인 가격 상승
  2. 비트코인 도미넌스 감소
  3. 알트코인 마켓 캡 상승
  4. 알트코인 도미넌스 증가
  5. 전체 시가총액 증가
비트코인 도미넌스 / 출처 : 코인트레이더

현재 비트코인 도미넌스의 경우 라이징 웻지 패턴을 나타내고 있으며, RSI와 스토캐스틱(stochastic) 또한 모두 동일한 라이징 웻지의 모습을 보여주고 있기 때문에, 지지선 이탈 시 기대되는 도미넌스 하락폭은 최저 7%에서 최대 26%로 해석됩니다.

  • 라이징 웻지 : 고점과 저점이 동일하게 높아질 때 나타나는 삼각패턴의 하나로, 지지선 이탈 시 주가 하락이 예고 된다.
  • RSI : 상대강도지수를 뜻하는 RSI는 현재 주가가 얼만큼 상승세를 나타내고 있는지 나타내는 실시간 강세 지표입니다.
  • 스토캐스틱 : RSI와 동일한 강세지표로서, 일정기간동안의 주가 하락대비 상승률을 표현한 것이기 때문에 RSI보다 다소 노이즈가 적다는 특징이 있습니다.

이번 글에서는 시장의 흐름을 가격이 아닌 인덱스를 통해 해석해 보았습니다.

비트코인 도미넌스 감소와 알트코인, 비트코인의 반등이 기대되는 가운데 각 코인들이 다음주까지 어떤 움직임을 보여줄지 기대됩니다.

  • 본 분석글은 Tconomy의 공식입장이나 편집 방향과 일치하지 않을 수 있습니다.

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About Author

정순용(MBY_LAB)

Investing.com 한국 칼럼리스트 - 거시경제 반영 중/장기적 기술적 분석 기고 중 MBY_Lab (주식 / 암호화폐 커뮤니티)운영 - 이슈, 기술적 분석, 차트스쿨 운영 - 기술적 지표 제작, 트레이딩 봇 제작 - Youtube 시황분석 / 차트교육 진행 중 - 오프라인 강의 - 기업/대학 투자 동아리 출강 티-코노미 애널리스트 - 주간 기술적 레포트 기고 중 전) BTCCKOREA 거래소 사업개발1본부 대리 - 상장심사, 상품개발

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