월요일, 6월 24

[MBY_Lab] 비트코인 주가 흐름에 영향을 끼치는 것들

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안녕하세요. MBY_Lab 용입니다.

이번 시간에는 현재 정체되어 있는 주가의 흐름과 이 흐름에 영향을 끼치고 있는 여러가지 요소에 대한 이야기를 나누어 보도록 하겠습니다.

주가는 충분한 수준의 ‘거래량’이 수반되어야 하며, 이러한 거래량의 유지는 결국 차트 ‘신뢰성’ 에 대한 근거가 됩니다.

크립토 마켓 캡 (토탈 시가총액) *출처 : Coinmarketcap

현재 크립토 마켓은 총 시가총액은 KRW199,868,899,403,620 을 기록하고 있습니다(2019년 4월 15일 현재).

KOSPI 시가총액 *출처 : 국가통계포털 KOSIS

코스피의 시가총액이 KRW 1,448,767,024 (단위 : 백만)인것을 감안 했을 때, 대형주 하나 정도 수준을 보여주고 있다는 것을 확인하실 수 있겠습니다.

이렇듯 크립토 마켓은 우리가 생각하는 것보다 굉장히 작은 시장이며, 상위 시총 종목을 제외한 알트 종목, 메이저 3개 거래소 (업비트, 빗썸, 코인원)을 제외한 기타 거래소가 보여주는 움직임은 신뢰성 없는 주가의 흐름으로 판단할 수 있겠습니다.

결론적으로, 이 시장은 신뢰성이 보장되지 않은 시장입니다.

그렇다면 이러한 시장에서 우리는 어떠한 전략적 조치를 취해야 할까요?

충분한 거래량을 충족하지 않을 때에는 이와 대비되는 움직임을 보여주는 ‘헷징’ 상품의 움직임을 비교/분석 하여 시장의 흐름을 예측하는 것이 전략적 매매라고 할 수 있겠습니다.

  1. 도미넌스(Dominance)
BTC.D vs BTC / Dollar / Bitfinex

이러한 ‘헷징’ 움직임을 보여주는 첫번째 대상은 바로 “비트코인 도미넌스”입니다.

BTC.D 보조지표

만약, 위와 같은 헷징 종목에 대한 비교분석에 대해 이해하고 계신 투자자분들이라면, 금일 새벽부터 진행된 단기 반등의 움직임은 이 도미넌스의 ‘과매수’권 진입 확인을 통하여 충분히 예상할 수 있으셨을 것 입니다.

이렇듯, ‘헷징’ 종목의 주가 흐름은 상대적으로 거래량이 적은 종목에 대한 움직임 분석에 대한 신뢰도를 갖고 있습니다.

그렇다면, 계속해서 이러한 ‘헷징’ 종목을 비교/분석 하는 것으로 주가의 흐름을 예측해야 될까요?

만약, 모든 종목의 ‘전체 거래량’을 종합적으로 포괄하는 종목이 존재한다면, 상대적으로 신뢰도 높은 분석을 이끌어내지 않을까요?

위 의문점에 대한 답은 바로 “Total Coinmarket Cap” 에 있습니다.

전체 종목의 시가총액을 합친 이 토탈 마켓은 단순히 합쳐진 시가총액의 움직임을 차트로 표현하는 것 외에 ‘거래량’ 또한 포함되어 출력되기 때문에 전체 시장의 흐름을 분석할 때에 가장 신뢰도 높은 종목으로 판단할 수 있겠습니다.

  2. Crpyto Total market Cap

Crypto Total Market Cap

현재 토탈 마켓캡이 일봉에서 보여주는 이벤트 패턴은 베어리쉬 패턴의 하나인 ‘상방웻지’ 로서, 지지선 이탈 시 최종적으로 테스트한 저항구간부터 주가 하락폭은 평균 25%를 보여줍니다.

이러한 이벤트 패턴을 분석할 때 초보 투자자분들이 많이 실수하는 부분은 “예외 이벤트 패턴”에 대한 대응입니다. 우선, 확인된 이벤트 패턴이 ‘베어/불리쉬’ 패턴 중 하나이며, 예상했던 지지/저항선의 돌파/이탈 의 움직임이 발생하지 않았다면, 이 상황에서 해당 이벤트 패턴이 실패 했다라고 생각하기 때문입니다.

하지만, 지지선을 확인하는 과정에서 발생한 데드캣 바운스와, 저항선 테스트에 발생할 수 있는 역 데드캣 바운스의 움직임이 수반된다면, 지지/돌파 를 예상했던 구간에서 최대 10%미만의 예외적인 움직임이 발생할 수 있습니다. 이러한 움직임을 “예외 이벤트 패턴”이라고 합니다.

따라서, 투자자분들께서는 언제나 “예외 이벤트 패턴”의 등장을 염두해 두셔야 하며, 최종적으로 판단하였던 이벤트 패턴의 완성은 최소 15% 주가 상승/하락을 그 기준으로 삼아 판단하시기 바랍니다. (예 : 하방웻지 저항선 돌파 시 발생한 주가 상승이 5%정도의 주가 상승만을 보여주었다면, 이 이벤트 패턴은 ‘성공하지 못한’ 이벤트 패턴입니다.)

위와 같은 분석을 통해 작도한 주가 흐름은 현재 주가의 흐름이 ‘과매도’ 인것을 감안하여 추가적인 반등을 생각하고 최대 더블 탑 이벤트 패턴 등장 또는 주봉에서 보여지는 ‘과매수’ 조정의 시작을 통한 지지선이탈 두가지 시나리오로 작도하였습니다.

마지막으로 다를 주제는 중/장기적 분석에서 많이 사용하는 ‘프렉탈’관점 분석의 올바른 방법 입니다.

프렉탈은 과거의 움직임과 비슷한 움직임이 ‘반복’ 된다는 것으로, 차트의 흐름이 주기적으로 반복되는 패턴을 보여줄때에 비교 분석으로 많이 사용 되는 분석기법입니다.

3. 프렉탈 기술적 분석 (과거 차트 비교)

Bitcoin / day / Bitstamp

많은 분들이 사용하는 프렉탈 이론에 기반한 분석은 단순히 주가의 흐름 패턴이 비슷한 구간을 비교하는 것이 아니라. 해당 구간의 보조지표들의 위치와 중, 장기 관점의 트렌트 까지 비슷한 구간에 위치해있어야 성립합니다.

가령 일봉상 비슷해 보이는 주가의 흐름을 보여주는 구간이 있다고 가정해봅시다. 
하지만 과거의 구간에서 해당 구간은 주봉상 이동평균선의 골든 크로스 수렴이 이루어지며, 중기관점에서의 상승트렌드를 유지 중이지만, 현재의 구간은 데드 크로스를 이루며 하락하고 있는 구간이라면? 
상대적으로 프렉탈이론에 입각한 동일한 움직임을 기대하기 힘듭니다. 

위의 차트는 비트코인 비트스탬프 차트입니다. 

A구간과 B구간은 일봉상 과거 비슷한 매물대에 놓여있으며, 해당구간의 매물대에서 보여주는 이동평균선의 골든 크로스 수렴이 비슷해 보입니다. 
해당 구간은 비트코인이 강한 상승직전 넘게 되는 강한 매물대라는 점에서 그 의의를 갖고 있는 중요한 구간입니다.

의미있는 구간이기 때문에 해당 구간에서의 반등은 참 의미있습니다. 
하지만 중기 관점을 보실까요?

Bitcoin / week / bitstamp

전혀 다른 상황입니다. 
A구간은 이동평균선의 골든 크로스 수렴이후 각 이동평균선간 간격이 꽤 크기 때문에 추가 상승을 기대할 수 있는 상승 트렌드 관점이지만 B구간은 이동평균선의 골든크로스가 이루어 지지 않은 구간입니다. 이후 B구간에서 이동평균선의 골든 크로스가 나타난다면 결과적으로 상승하며, 프렉탈로 비교 해 볼수 있을지 모르겠지만, 현재 구간에선 그러한 움직임은 전혀 다른 트렌드를 보여주기 때문에 무리입니다. 

따라서 현재 B구간의 프렉탈을 찾기 위해선 단/중기 적으로 이동평균선의 배열이 동일한 구간을 찾아서 비교해야됩니다.

Bitcoin / Day / bitstamp

차트를 한번에 보기위해 로그스케일을 적용하였습니다. 일봉상 동일한 이동평균선의 배열을 찾는다면 바로 C구간이 되겠습니다. 해당 구간은 이동평균선의 배열 뿐만아니라, 보조지표의 위치또한 과매수권에 위치하는 것으로 신뢰성을 뒷받침해줍니다.

Bitcoin / Week / bitstamp

이동평균선의 배열을 주봉으로 바라본 것 입니다. 
또한 같은 장기이동평균선을 저항선 삼아 조정을 받는 모습마저 비슷한 움직임을 보여줍니다. 

프렉탈은 이렇게 비교하는것이 맞습니다.

분석에 있어 개인의 차가 발생할 수 있는 것은 개인의 노하우가 가미 될 수 있지만 
기술적 해석에 있어 올바른 분석과 잘 모르고 보는 분석은 엄연히 다르다고 생각합니다.

프렉탈은 비슷한 매물대에 형성될 수 있지만, 다방면의 것을 비교하여 분석해야합니다. 
이상으로 프렉탈의 올바른 이해에 대해 이야기 나누어 보았습니다.

프렉탈 이론에 기반한 기술적 분석에 있어 많은 초보 애널리스트분들이 간과하는 것이 바로 위의 내용입니다. 또한 서로다른 종목을 비교 분석할 때에 고려해야 될 사항은 ‘시가총액’과 종목의 성질 입니다. 가령, 메이저 종목의 움직임은 아래와 같은 동일한 움직임을 보여줍니다. (스트라티스 제외)

메이저 종목 주가 상승 시기 프렉탈 (19.03.16 퍼블리쉬)

위의 종목들은 모두 비슷한 이동평균선 배열이 프렉탈의 근거였으며, 시가총액의 움직임에 따른 주가상승/하락 반응이 빠르게 이루어 지는 한마디로, 시가총액의 움직임과 ‘커플링’관계의 움직임을 보여주던 종목들 입니다. (비트파이넥스 마진 가능 종목들 / 스트라티스 제외)

19.04.15 월요일

시가총액에 대한 분석과 비슷한 중/단기적 주가흐름, 이동평균선 배열이 모두 맞아 떨어졌기에 위와 같은 결과를 낼 수 있었습니다.

차트는 데이터가 축적되는 것으로, 그 의미를 갖으며 이러한 데이터 축적의 신뢰도에 근거가 되는것은 거래량 입니다.

투자자분들께서는 이점을 염두하시어 매매에 임하시고, 부디 올바른 기술적 분석에 열중하시기 바랍니다.

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About Author

정순용(MBY_LAB)

Investing.com 한국 칼럼리스트 - 거시경제 반영 중/장기적 기술적 분석 기고 중 MBY_Lab (주식 / 암호화폐 커뮤니티) 대표 - 이슈, 기술적 분석, 차트스쿨 운영 - 기술적 지표 제작, 트레이딩 봇 제작 - Youtube 시황분석 / 차트교육 진행 중 - 오프라인 밋업 2회 - 기업/대학 투자 동아리 출강 티-코노미 애널리스트 - 주간 기술적 레포트 기고 중(가제)

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