월요일, 6월 24

코스모스(ATOM) 프로젝트 분석 1/2

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[출처 : 코스모스 블로그]

코스모스 프로젝트는 기존 1, 2세대 블록체인의 한계점을 극복하고 서로 독립적인 블록체인의 상호운용성을 도와 주면서 블록체인 개발자들이 현재보다 더 나은 개발환경에서 개발 할 수 있도록 도와주는 블록체인 네트워크 플랫폼 프로젝트입니다.

본 분석글은 1, 2편으로 나누어 분석합니다. 1편에서는 1. Needs(프로젝트의 당위성) 2. Market(시장현황 및 분석)에 대하여 다루고 2편에서는 3. Goal(프로젝트의 비전) 4. Reality(현실 가능성) 5. General Review(총평) 순입니다.

1. Needs[프로젝트의 당위성]

1.1 현재까지 진행된 블록체인 프로젝트들의 문제점

  1. POW[Proof of Work] 합의 알고리즘 방식은 에너지 비효율 문제 발생
  2. 거래량 처리가 많아질 경우 속도 및 네트워크 확장성의 한계 존재
  3. 검증되지 못한 합의알고리즘과 미성숙한 거버넌스 문제
  4. 거래소의 보안 및 탈거래소의 기술 및 속도 이슈의 한계

1.2 이더리움의 한계 및 필요성

  1. 확장성 : 단일 블록체인의 제한된 리소스로 인한 디앱의 TPS 한계
  2. 사용성 : 이더리움 애플리케이션 계층인 EVM(Ethereum Virtual Machine)의 특성으로 인한 디앱 설계 및 프로그래밍 언어 선택의 한계
  3. 권한의 한계 : 디앱의 경우 권한의 한계로 인하여 버그 수정의 한계가 존재하고 사용자 맞춤형으로 제작하기에 다양한 한계점이 존재

1.3 블록체인 간 상호 운용성의 필요성

현재의 블록체인은 서로 다른 블록체인 간 상호 운용이 불가능하다. 암호화폐들도 상호운용이 어렵고 지나치게 독립적이므로 전체 블록체인 생태계의 발전을 저해함


A. Needs 평가

A-1. 본 프로젝트가 블록체인을 사용해야 하는 근거 [ A+ ]

  • 블록체인의 네트워크(인터넷) 구축 프로젝트로 블록체인 기술이 핵심임

A-2. 기존 프로젝트의 한계 및 문제점 파악 [ A+ ]

  • 1세대 비트코인, 2세대 이더리움의 근본적인 문제점을 정확히 파악함
  • 블록체인 간 상호 운용성의 필요성에 대해서 정확히 파악함

A-3. 해당 문제점을 해결 가능한 현존하는 블록체인 프로젝트의 존재여부 [ A- ]

  • 상호운용성을 도와주는 인터체인 프로젝트로 ARK, AION, ICON, Wanchain 이 진행중임
  • 인터체인 프로젝트보다는 보다 발전된 개념의 프로젝트임 – 블록체인의 네트워크(인터넷)을 구축하고자 함

2. Market[시장현황 및 분석]

2.1 시장현황 : 신규개척시장임 [블록체인 플랫폼, 블록체인 인터체인, 블록체인 통신규약을 위한 표준안, 블록체인 합의알고리즘 엔진 등]

2.2 코인 분배량 [2017년 ICO 당시 모집액 및 분배량]

  • 최초공급량 : 224,634,617 ATOM
  • 판매가 : 토큰 당 $0.1
  • 프리세일 및 퍼블릭세일 모집액 : 1,680만 달러(한화로 약 190억)
  • 프리세일 판매량 : 전체 발행량의 6.8%인 0.16억개
  • 퍼블릭세일 판매량 : 전체 발행량의 68%인 1.52억개
  • 초기투자자 5%,
  • 비영리재단 ICF(Interchain Foundation) 10% – CESS(Cosmos Essential Software and Services) 개발
  • ALL IB BITS 10% – ICF와 텐더민트를 포함하여 초기 코스모스의 CESS를 개발

2.3 2019년 3월 거래소 상장후 시세

국내에서는 지닥 및 코인원에서만 거래가 진행되고 있으며(ATOM을 보유하고 있는 거래소에서만 거래를 할 수 있기때문) 초기 상장후 $8까지 오른 후 $4정도의 평균가를 유지하고 있음.

2.4 거래소별 ATOM 거래가

거래량 1위는 국내거래소 GDAC이며, 해외 거래소와의 가격차이는 존재함. 현재 코스모스 메인넷은 런칭되어 있지만 개인지갑으로 송금할 수 있도록 오픈되지 않았으므로 타거래소로 ATOM을 보낼수는 없음. 현재 유통되고 있는 ATOM은 일부 거래소 및 ATOM 소유자들의 일부분만 유통되고 있는것으로 파악되고 대부분은 스테이킹되어 있음.

2.5 ATOM 검증인 및 현재 스테이킹된 ATOM 수

[ https://www.mintscan.io/validators 2019.4.9일 기준]

현재 스테이킹된 비율은 50.76%로 120,367,583개임. 아톰코인은 검증인을 현재 100명으로 유지하고 있으며, 검증인들이 ATOM 네트워크 유지에 결정적인 역할을 하고 있음


B. Market 평가

B-1. ICO 대비 상장 이후 수익률 [ A+ ]

  • 상장이후 한달 평균가 $4를 기준점으로 측정할 경우 수익율은 40배 증가

B-2. 상장 이후 코인 가치 평가 [ A – ]

  • 전체 236,355,290 ATOM 중 50%에 가까운 120,367,583 ATOM이 스테이킹되어 있으므로 ATOM 코인 보유자들의 신뢰도 높으나 최초 상장이후 $8까지 거래되었으나 현재 $4로 거래되는 -200%의 변동성에 대해서 보완이 필요함

B-3. 향후 잠재력 평가 [ A +] 

  • 2019. 4.10일 CoinMarketCap 기준 시총 1위인 비트코인은 920억 달러(약 105조), 2위인 이더리움은 180억 달러(약 21조), 5위인 이오스는 50억 달러(6조)임.
  • ATOM의 경우 스테이크 된 아톰량(약 50%)이 많고 거래소에서 거래되는 양(전체 유통량의 0.5% 수준)이 적은 상황에서도 현재 거래되는 ATOM의 거래금액으로 계산하면 대략적으로 9억 달러(약1조) 수준임($4.17 * 236,355,290 = $985,691,559 (원화로 약1조))[2019.4.9일 기준 CoinMarketCap 기준 15위인 IOTA가 $977,011,212 임]
  • 메인넷 런칭 및 상장 이후 한달정도의 데이터를 기반으로 분석한 자료이므로 Market 평가는 조금 더 시간을 두고 지속적인 관찰 및 분석이 필요함
  • 참고 : 스테이킹 된 ATOM을 언스테이킹 하기 위해서는 3주 소요됨

참고문헌

코스모스 백서 https://cosmos.network/resources/whitepaper

코스모스 깃허브 https://github.com/cosmos/cosmos/blob/master/PLAN.md

해쉬넷
http://wiki.hash.kr/index.php/%EC%BD%94%EC%8A%A4%EB%AA%A8%EC%8A%A4%EC%BD%94%EC%9D%B8


  • 본 분석글은 Tconomy의 공식입장이나 편집 방향과 일치하지 않을 수 있습니다.

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About Author

Danny Kim

블록체인 프로젝트 분석 및 칼럼 기고합니다.

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